Что такое акционерный инвестиционный фонд (АИФ)?
АИФ – акционерный инвестиционный фонд - акционерное общество, исключительным видом деятельности которого является аккумулирование и инвестирование в соответствии с требованиями, установленными Законом об инвестиционных фондах и его инвестиционной декларацией, денег, внесенных акционерами данного общества в оплату его акций, а также активов, полученных в результате такого инвестирования.
Классическая схема функционирования инвестиционного фонда:

 
АИФ бывает двух видов:
• акционерный инвестиционный фонд недвижимости (АИФН) и
• акционерный инвестиционный фонд рискового инвестирования (АИФРИ).

• АИФН – акционерный инвестиционный фонд недвижимости, исключительным видом деятельности которого являются аккумулирование и инвестирование в соответствии с требованиями, Законодательства и его инвестиционной декларацией, денег, внесенных акционерами данного общества в оплату его акций, а также активов, полученных в результате такого инвестирования, в недвижимость и иное разрешенное Законом имущество. Минимальный размер денег, направленных на выплату дивидендов, должен составлять не менее 90% от чистого дохода АИФН.

Схема функционирования инвестиционного фонда недвижимости:

  
• АИФРИ - акционерный инвестиционный фонд рискового инвестирования, которые имеет минимальные требования и ограничения.

Схема функционирования инвестиционного фонда рискового инвестирования:

Активы фонда
Активы АИФН –
• здания и сооружения, а также земельные участки, на которых расположены данные здания и сооружения;
• производственный инвентарь и основные средства, необходимые для обслуживания зданий и сооружений;
• деньги и финансовые инструменты, перечень которых устанавливается уполномоченным органом.
В составе активов АИФН не должно быть строящихся и реконструируемых объектов недвижимого имущества, проектно-сметной документации.
Активы АИФРИ –
• финансовые инструменты,
• доли в уставных капиталах юридических лиц, не являющихся акционерными обществами;
• земельные участки, здания, сооружения;
• строящиеся и реконструируемые объекты недвижимого имущества, проектно-сметная документация;
• права землепользования и недропользования.
Требования и ограничения
Активы АИФН –
• Акции АИФ должны оплачиваться только деньгами в национальной валюте Республики Казахстан.
• Не менее 80% стоимости чистых активов АИФН должно составлять недвижимое имущество.
• Имущество, входящее в состав активов фонда недвижимости, должно быть застраховано.
• Не менее 50% инвестиционного дохода АИФН должны составлять доходы, полученные в результате сдачи в аренду недвижимого имущества.
• Активы АИФН не должны инвестироваться в ценные бумаги одного эмитента или в финансовые инструменты, выпущенные одним лицом, в размере, превышающем 15% от стоимости чистых активов.
• Минимальный размер денег, направленных на выплату дивидендов, должен составлять не менее 90% от чистого дохода фонда
• АИФН имеет право на привлечение кредитных ресурсов, подлежащих возврату за счет активов Фонда. Совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет активов Фонда, по любым видам займов не должен превышать 60% от стоимости активов Фонда.
Активы АИФРИ – Активы АИФРИ не должны инвестироваться в ценные бумаги одного эмитента или в финансовые инструменты, выпущенные одним лицом, в размере, превышающем 30% от стоимости чистых активов.

АИФН и АИФРИ не вправе:
• осуществлять иные виды деятельности, кроме деятельности, указанной в Законе об инвестиционных фондах РК,
• вводить «золотую акцию»,
• выпускать и размещать иные финансовые инструменты, кроме простых акций.

В чем преимущества акционерного инвестиционного фонда для инвестора?

Преимущества АИФН:
• Льготы по налогообложению**,
• Фонды недвижимости вправе создавать дочерние организации,
• Активы фонда - объекты недвижимости, полностью или практически полностью заполненные текущими арендаторами, способные обеспечивать денежный поток для инвесторов, доступный в виде дивидендов с первого дня инвестиций,
• Возможность выхода на KASE ,
• Целевая группа – компании, владеющие бизнес центрами и получающие стабильный доход от сдачи недвижимости в аренду.
Преимущества АИФРИ:
• Льготы по налогообложению*,
• АИФРИ вправе создавать дочерние организации,
• Активы АИФРИ в иное имущество могут быть размещены без лимитов и ограничений.
• Целевая группа – финансовые или производственные группы, организации.

* - Из совокупного годового дохода налогоплательщиков подлежат исключению: инвестиционные доходы, полученные паевыми и акционерными инвестиционными фондами в соответствии с законодательством Республики Казахстан об инвестиционных фондах на счетах в кастодианах и находящиеся на них
** -  Из совокупного годового дохода налогоплательщиков подлежат исключению дивиденды, выплачиваемые акционерными фондами недвижимости

На все интересующие вопросы Вам ответят:

Юлия Голощапова
julia@bcc-invest.kz