КазТрансОйл - Хорошая инвестиция в стабильную компанию

С конца сентября 2014 года компания КазТрансОйл потеряла приблизительно 25% своей капитализации. Столь стремительное снижение стоимости акций произошло по нескольким причинам. Во-первых, на рынке появилась неопределенность относительно будущих дивидендных выплат вследствие снижения показателя чистой прибыли КазТрансОйл, а во-вторых, на инвестиционном рынке стали преобладать валютные риски. На текущий момент ситуация на рынке по данным акциям стабилизировалась, цена на акции выросла на 41% от минимального значения.

Максимально цена акций доходила до 1 202 тенге в течение 12 месяцев, а минимальная стоимость акций была зафиксирована на уровне 590 тенге.

Значительное снижение чистой прибыли КазТрансОйл произошло за счет переоценки валютных займов совместно-контролируемой компании «Казахстанско-Китайский трубопровод». По итогам 2014 года чистая прибыль компании КазТрансОйл снизилась на 27% с показателя 63 543 млн. тенге до 46 431 млн. тенге. Стоит отметить, что изменения в логистике нефти привели к снижению выручки от транспортировки нефти КазТрансОйл и Казахстанско-Китайского Трубопровода. Теперь часть нефти транспортируется по более низким транзитным тарифам.

В этом году размер дивиденда превысил значение дивиденда за 2014 год. Совет директоров рекомендовал направить на выплату дивидендов 100% от консолидированной чистой прибыли (вместе с ККТ, Batumi Terminals Limited, Мунай Тас) или 78% от отдельной чистой прибыли КазТрансОйл. В случае одобрения общим собранием акционеров, которое состоится 20 мая 2015 года, размер дивиденда на одну акцию составит 120.71 тенге. На текущий момент дивидендная доходность составляет 14.5%.

Мы определили целевую стоимость одной простой акции КазТрансОйл на уровне 1 090 тенге за одну акцию. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям КазТрансОйл и рекомендуем «Покупать» простые акции компании. Потенциал роста составляет приблизительно 31.3%.

Более подробно ознакомиться с нашей рекомендацией можно здесь.
 

Заказать звонок
Оставьте свои контактные данные для обратной связи