РД КазМунайГаз - чистая прибыль выросла в 5 раз

Финансовые результаты

В первом полугодии 2014 года чистая прибыль компании увеличилась более чем в 5 раз и составила 210 304 млн. тенге. Данный показатель превышает годовую прибыль компании за 2013 год, которая составила 141 829 млн. тенге. Это свидетельствует о хороших перспективах для акционеров. В прошлом году распределение чистой прибыли было практически максимальным (95%). Исходя из этого, дивиденды за 2014 год могут также обрадовать инвесторов своим размером. Являясь основным экспортером нефти компания получает выручку за счет экспорта сырой нефти в долларах. В связи с увеличением обменного курса тенге к доллару США в результате девальвации тенге в феврале текущего года финансовые показатели показали значительный рост в сравнении с предыдущим периодом.

У компании имеются довольно большие запасы денежных средств и финансовых активов на балансе. На 30 июня 2014 года сумма денежных средств и финансовых активов составила 633 256 млн. тенге (3 460 млн. $), что в распределении на количество акций составляет 9 500 тенге.

За счет чего акции выросли за последний месяц?

За последний месяц котировки акций значительно выросли. В день фиксации реестра акционеров акции упали до 14 500 тенге. Однако вскоре после этого продолжили повышательный тренд. В аналогичном периоде прошлого года акции компании просели на размер больший выплачиваемого дивиденда, и на восстановление понадобилось больше времени. Мы связываем это с тем фактом, что на рынках появилась информация касательно возможного выкупа акций или специального дивиденда. Это повысило спрос на данную бумагу, и акции обновили свой максимум 25 июля 2014 года в размере 20 488 тенге. В скорее после этого компания объявила, что действительно рассматривается возможность обратного выкупа простых акций мажоритарным акционером в лице НК КазМунайГаз. На текущий момент диапазон колебаний акций установился на уровне 19 000- 19 800 тенге. В компании отметили, что данное решение находится на ранней стадии рассмотрения и возможно официальное предложение так и не будет сделано.

Зарубежные аналитики считают, что ориентировочная цена выкупа депозитарных расписок составит 18.5$ или 20 400 тенге за акцию. На текущий момент акции торгуются на уровне 19 864 тенге или 18$ за депозитарную расписку.

Инвестиционные возможности

По-нашему мнению цена выкупа должна находиться на уровне балансовой стоимости. Сейчас балансовая стоимость простых акций составляет 22 000 тенге. Потенциал роста от текущей цены составляет 11%. НК КазМунайГаз владеет 61.4% простых акций. Мы рекомендуем «ДЕРЖАТЬ» простые акции РД КазМунайГаз. Должны отметить, что существует вероятность того, что компания может выплатить специальные дивиденды в связи с хорошими финансовыми показателями.

Подробнее можно почитать в нашем инвестиционном резюме.

Заказать звонок
Оставьте свои контактные данные для обратной связи