КазТрансОйл - Финансовые результаты компании в 1П 2015 года оказались выше наших ожиданий

КазТрансОйл опубликовало консолидированные финансовые результаты за 1 полугодие 2015 года.

Чистая прибыль во 2 квартале 2015 года снизилась на 11.7% до 18 866 млн. тенге. Снижение чистой прибыли произошло в результате уменьшения выручки, главным образом за счет снижения платы за недопоставленные объемы нефти (-90% К-к-К).

Среди позитивных моментов хотели бы отметить почти неизменную себестоимость и рост выручки от транспортировки сырой нефти (4.7% К-к-К).

Доля доходов в совместно-контролируемых компаниях увеличилась более чем в 6 раз до 1 524 млн. тенге.

В результате в 1 полугодии 2015 года КазТрансОйл получил чистую прибыль в размере 39 428 млн. тенге, что на 49.1% больше показателя за первое полугодие 2014 года. Прибыль на акцию составляет 102 тенге. Данная доходность подразумевает ROAE 17% и годовую доходность к текущей цене на акцию 26%.

Инвестиционные возможности

Максимально цена акций доходила до 1 148 тенге в течение 12 месяцев, а минимальная стоимость акций была зафиксирована на уровне 590 тенге.

Финансовые результаты КазТрансОйл в первом полугодии 2015 года оказались выше наших ожиданий. Наш прогноз по чистой прибыли компании в 2015 году был на уровне 59 млрд. тенге, однако по итогам 1П 2015 года компания уже заработала 39 млрд. тенге или 66% от прогнозируемой нами годовой чистой прибыли. Мы повышаем нашу целевую цену до уровня 1 171 тенге и сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ». Потенциал роста составляет приблизительно 51.9%. 

Более подробно ознакомиться с нашим обзором можно здесь.
 

Заказать звонок
Оставьте свои контактные данные для обратной связи