KEGOC - рост административных расходов привел к убытку во 2кв15

АО «KEGOC» опубликовало неконсолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2015 года.
Во 2 квартале 2015 года KEGOC получил убыток в размере 3 376 млн. тенге в сравнении с прибылью в размере 7 766 млн. тенге в аналогичном периоде прошлого года.

Чистый убыток во 2 квартале был вызван ростом административных расходов (88% К-к-К). Однако мы думаем, что такие высокие административные расходы являются единовременными и ожидаем понижения в 3кв и 4кв 2015г.

Значительное уменьшение чистой прибыли по сравнению с прошлым годом, было связано с уменьшением прочих доходов на 15 941 млн. тенге (92%), что связано с большими доходами от переоценки ОС во 2-м квартале 2014 года.
Среди позитивных моментов хотели бы отметить значительное увеличение выручки (32% К-к-К) и при этом почти неизменную себестоимость.

В итоге за 1-ое полугодие 2015 года чистая прибыль компании составила 5 859 млн. тенге или 22,5 тенге на акцию. Данная доходность подразумевает ROAE 3.3% и годовую доходность к текущей цене на акцию 8,9%.

Инвестиционные возможности:
По нашему мнению, финансовые результаты компании являются слабыми, однако мы считаем, что рост административных расходов является единовременным, и в дальнейшем мы сможем наблюдать снижение данной статьи расходов. После публикации консолидированной финансовой отчетности мы обновим нашу целевую цену. Текущая рекомендация на пересмотре.

Более подробно можно ознакомиться здесь.

Заказать звонок
Оставьте свои контактные данные для обратной связи