Народный Банк - прибыль во 2 квартале выросла на 8.4% до 28 305 млн. тенге

Чистая прибыль во 2 квартале 2015 года увеличилась на 8.4% до 28,3 млрд. тенге, что подразумевает 23,7% ROAE. Базовая прибыль на акцию во 2 квартале составила 2.36 тенге.

Увеличение чистой прибыли произошло за счет роста процентных доходов (+15.5%) и дохода по услугам и комиссии (+13.4%).

В результате, по итогам 1 полугодия банк заработал 55,3 млрд. тенге (-13.7%). Снижение произошло вследствие прекращения деятельности по управлению пенсионными активами и передачи их в АО «Единый накопительный Пенсионный Фонд».

В первом полугодии ссудный портфель банка увеличился на 6.7% до 1 758 млрд. тенге, а объем привлеченных средств клиентов практически не изменился и остался на уровне на начало 2015 года (-0.5%). Доля ликвидных активов на 30 июня 2015 года составила 33% от общих активов, что по нашему мнению, больше чем нужно и дает много пространства для маневра.

Уровень проблемных займов с просрочкой 90 дней, уменьшился с 13,6% в конце 1кв. 2015 до 13,3% в конце 2кв. 2015.

Инвестиционные возможности

По нашему мнению, финансовые результаты Банка во втором квартале 2015 года являются положительными: чистая прибыль выросла, качество ссудного портфеля улучшилось, ссудный портфель увеличился. Более того у банка достаточно ликвидности, которая дает возможность маневра.

Стоит отметить, что акции Народного Банка являются наиболее стабильными на Казахстанском рынке. С марта 2015 года прирост составил 51%. На данный момент, соотношение цены к балансовой стоимости (P/B) составляет 0,88x. Мы думаем, что справедливый показатель P/B для Народного должен быть на уровне 1.2-1.5x. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям Народного банка и рекомендуем ПОКУПАТЬ с целевой ценой в 64 тенге.

Более подробно ознакомиться можно здесь.

Заказать звонок
Оставьте свои контактные данные для обратной связи