Биржа |
Тикер |
Текущая цена |
Целевая цена |
Дивидендная доходность |
Потенциал роста |
Stop цена |
Горизонт инвестирования |
NASDAQ |
ABNB |
$151,00 |
$170,00 |
--- |
+12,58% |
$129,70 |
6-12 мес. |
Airbnb - онлайн-площадка для размещения и поиска краткосрочной аренды частного жилья по всему. Платформа позволяет хозяевам недвижимости размещать объявления, а клиентам максимально быстро выбирать подходящее жилье. Airbnb получает 6-12% от комиссии за бронирование и взимает 3% за каждую успешную транзакцию.
Драйверы роста:
Отложенный спрос и грядущий традиционный сезон отпусков. По данным American Express Travel, 56% респондентов готовы забронировать поездку сейчас, даже если ее отменят в будущем. 65% респондентов готовы путешествовать после получения вакцины, 78% опрошенных будут путешествовать в 2021 годы чтобы снять стресс 2020 года. Airbnb активно готовится к туристическому сезону, создав более 100 новых обновлении на своей платформе.
В 2019 году 14% бронирований Airbnb приходилось на 28 дней и более. Сейчас эта цифра составляет до 24%. Люди не просто предпочитают путешествовать через Airbnb, но и арендуют жилье для долгих сроков проживания.
Более устойчивый бизнес по сравнению с конкурентами. Пандемия в значительной степени повлияла на путешествия, но Airbnb смогла увеличить выручку на 5% г/г. Главный конкурент компания Booking не только сообщила о снижении выручки на 50% в первом квартале 2021 года по сравнению с предыдущим годом, но и не предоставила рекомендаций на второй квартал и последующий период во время конференц-звонка из-за продолжающегося снижения количества броней в апреле на рынках за пределами США.
Результаты Expedia за первый квартал 2021 года показали общее снижение выручки на 44% г/г, в то время как выручка в розничном сегменте снизилась на 35%, а выручка в сегменте B2B снизилась на 62%.
Прогноз на будущие кварталы. По словам компании во втором квартале ее скорректированная EBITDA может выйти на уровень безубыточности или быть слегка положительной. Эта маржа составила -7% в первом квартале, а во второй половине года она должна быть выше, чем в первой половине. Выручка во втором квартале 2021 года будет значительно выше, чем во втором квартале 2020 года, учитывая влияние Covid-19 на период предыдущего года и будет на уровне аналогичном показателю второго квартала 2019 года.
Убыток значительно возрос по причине разовых статей, которые необходимо было выплатить: 377 млн выплата долга, 292 млн рыночная корректировка, связанная с варрантами, 113 млн для сокращения расходов в период пандемии.
Airbnb имеет шансы стать долгосрочным лидером сегмента, а текущая конъектура рынка путешествии способна дать импульс для роста акции. Наша рекомендация «покупать» по текущей цене с целевой в $170, потенциал составляет более 12%.