Инвестиционная идея - акции Alibaba Group Holding

Биржа

 

Тикер

 

Текущая цена

Целевая цена

Дивиденды за 12М

Потенциал роста

Stop Loss

Горизонт инвестирования

NYSE

BABA

$252,45

$282,91

-

+12,1%

$227,21

6-12 мес.

Alibaba Group Holding Limited является холдинговой компанией. Через свои дочерние предприятия компания занимается онлайн и мобильной торговлей посредством предложения продуктов, услуг и технологий, которые позволяют торговым компаниям, брендам и другим предприятиям изменить способы торговли и ведения деятельности как в Китайской Народной Республике (Китае), так и на международном уровне.

Бизнес компании состоит из следующих направлений:

  • основная торговля;
  • облачные вычисления;
  • средства массовой информации;
  • развлечения;
  • другие инновационные проекты.

Преимущества Alibaba:

  • Ожидается, что электронная торговля продолжит восстанавливаться, при этом рост GMV вернется к уровню до COVID более чем на 20% г/г, что, на наш взгляд, делает прогноз доходов на 2021 ФГ очень достижимым.
  • Спрос на дискреционные категории, такие как одежда, растет, что хорошо дополняет увеличение возможностей для логистики. Бизнес по доставке продуктов питания также возвращается к почти нормальному уровню, так как ресторанные партнеры вновь открыли свой бизнес, а сотрудники по доставке вернулись к работе. Имея это в виду, мы считаем, что прогноз выручки более чем на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2021 финансовом году, по-видимому, вполне достижим, поскольку Alibaba извлекает выгоду из растущего спроса на основные товары и отскок на дискреционные товары.
  • Alibaba продолжает успешно привлекать клиентов на рынках более низкого уровня, которые составляют примерно 25% от 850 млн. MAU. Несмотря на агрессивную конкуренцию и дисконтирование цен на этих рынках, мы считаем, что Alibaba будет только развиваться, предлагая брендовый продукт для удовлетворения возросшего спроса на повышение потребления и предоставляя товары со скидкой, перенаправляя продавцов из B2B экспортированного бизнеса на внутренний спрос в Китае. Ожидается, что этот рациональный подход позволит Alibaba обеспечить устойчивый рост за счет стоимости и услуг, а не просто быть лидером с низкими затратами.
  • Инвестирование в бизнес и услуги с использованием данных и облака. Ожидается, что компания объединит свой бизнес облачных вычислений и основную коммерцию, чтобы предложить интегрированное решение для своих продавцов, розничных партнеров и поставщиков логистических услуг. Alibaba планирует использовать свои платформы данных и ИИ для розничной торговли, цепочки поставок, логистики и финансовых услуг для создания цифровых решений для своей облачной торговли. Один из примеров, который можно вспомнить, касается логистики, где система Alibaba отслеживает 150 млн. посылок в день, или около 50% доли всего рынка Китая. Путь восстановления продолжает быть обнадеживающим, так как экономика вновь открывается в Китае. Ожидаем, что рост GMV уже вернулся к уровню до COVID более чем на 20% г/г, по сравнению с 10% г/г в марте. Если бы компания могла получить 10 центов за посылку, выручка от этой модели могла бы составить 5,4 млрд юаней в год, что, компенсирует новые инвестиционные потери для основной торговли на 20% в 2021 финансовом году.

Рекомендуем «Покупать» акции BABA на текущих уровнях, с целевой ценой в $282,91 в горизонте 6-12 мес. Потенциальная доходность с учетом дивидендов составляет 12,1%.

Онлайн обучение
Закажите бесплатную онлайн консультацию по инвестированию
Имя
Телефон