Инвестиционная идея - акции CVS Health

Драйверы роста

На этой неделе CVS Health начнет вакцинацию от COVID-19 в медицинских учреждениях длительного пользования

CVS имеет сильный исторический профиль роста. В последнее десятилетие компания увеличивала прибыль на акцию примерно на 10% в год. Основные поставщики медицинских услуг, такие как CVS, должны в долгосрочной перспективе извлечь выгоду из благоприятных тенденций, происходящих в Соединенных Штатах, особенно из-за старения населения. Компания воспользуется этой возможностью роста и получит множество конкурентных преимуществ.

Наиболее убедительным конкурентным преимуществом CVS является ее прочное положение в фармацевтической розничной торговле. Отрасль строго регулируется, что затрудняет вход в отрасль новым конкурентам и получение доли на рынке. Кроме того, компания является одной из крупнейших аптек в Соединенных Штатах (наряду с Walgreens), что позволяет ей получить эффект масштаба и заставить поставщиков предлагать более выгодные цены.

Потребители вряд ли сократят расходы на рецепты, медицинское страхование и другие медицинские товары, и услуги даже в тяжелые экономические времена. Мы считаем, что это делает CVS устойчивым к рецессиям. С 2008 по 2010 год, во время глубокого экономического спада, известного как Великая рецессия, CVS фактически увеличила разводненную прибыль на акцию на 10% за этот период. Компания также продолжала демонстрировать хорошие результаты в 2020 году, несмотря на то, что экономика США официально вступила в рецессию в феврале.

Ожидается, что 2020 год станет еще одним очень прибыльным годом для CVS.

Рекомендуем «Покупать» акции CVS US на текущих уровнях, с целевой ценой в $83 в горизонте 6-12 мес. Потенциальная доходность с учетом дивидендов составляет 26,45%.

CVS Health Corp — комплексный поставщик медицинских и фармацевтических услуг, включая услуги по управлению прибылью аптек, осуществление заказов по почте, розничные и специализированные аптечные услуги, программы управления ходом заболеваний и услуги розничных клиник.