Инвестиционная идея - акции Micron Technology, Inc.

Биржа

Тикер

Текущая цена

Целевая цена

Дивидендная доходность

Потенциал роста

Stop цена

Горизонт инвестирования

NASDAQ

MU

$83

$110

-

+32,5%

$69

6-12 мес.

 

Micron Technology, Inc.компания специализируется на производстве полупроводников, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND.

Инвестиционный тезис. Нехватка полупроводников со временем будет уменьшаться, что вызовет большой спрос на устройства памяти. Дефицит DRAM и NAND во втором полугодии приведет к росту цен и увеличению продаж компании. Мы ожидаем, что высокий спрос со стороны автомобилестроения, облачных сервисов, ПК и особенно смартфонов 5G будет во многом превышать предложение до конца 2021 года.

 

Рекомендация. Покупать акции компании на текущих уровнях с потенциалом роста более 32% и среднесрочным горизонтом инвестирования до 12 месяцев.

 

Почему покупать:

 

Сильный отчет за 3 квартал 2021 финансового года. Компания отчиталась 30 июня после закрытия основной торговой сессии. Квартальные показатели Micron превзошли ожидания рынка и компании удалось установить несколько рекордов по продажам, добившись наибольшего последовательного увеличения прибыли в истории. Прибыль на акцию составила $1,88 при ожидаемых $1,72, в годовом исчислении прибыль выросла на 129%, а продажи подскочили на 36%. Продажи DRAM составили 73% выручки за квартал, увеличившись на более чем 50% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Доходы от NAND выросли на 9%. Единственное на что негативно отреагировал рынок – это увеличение ранее запланированных затрат. Однако, представители компании сообщили, что капитальные затраты компании на 2021 финансовый год превысят $9,5 млрд из-за предоплаты, которую они внесут за оборудование для литографии в крайнем ультрафиолетовом диапазоне, которое будет куплено у голландской фирмы ASML Holding NV. EUV - это передовая технология производства микросхем, которая необходима для производства более мощных полупроводников следующего поколения.

 

Спрос на память и хранилища. Micron правильно оценивает перспективы на растущем рынке, где память и хранилище являются ключевыми факторами роста в IT. Рынок смартфонов переходит на новый стандарт 5G, который способствует обновлению устройств со стороны потребителей. Особенно данная тенденция наблюдается в Китае, где во 2 квартале треть поставок приходилась на устройства со стандартом 5G. Спрос на DRAM-память для мобильных устройств от Micron увеличился, поскольку в число клиентов входят ключевые китайские производители, такие как Xiaomi. При этом смартфоны с 5G только начинают выходить на рынок. Это может существенно стимулировать рост спроса на DRAM память для мобильных устройств. Ограниченный рост предложения Micron, вероятно, сохранит цены на высоком уровне. Так, цены на DRAM от Micron выросли на 20% в 3 квартале финансового года по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как стоимость NAND выросла на однозначные цифры. Дефицит DRAM и NAND приведет к росту цен и увеличению продаж Micron до 30% в 2021 финансовом году и до 50% в 2022 году. Валовая маржа может вырасти до 49% в 4 квартале 2021 финансового года.

Онлайн обучение
Закажите бесплатную онлайн консультацию по инвестированию
Имя
Телефон