+7 (727) 244-32-32
Заказать звонок
+7 (727) 244-32-32
Заказать звонок

Инвестиционная идея на международном рынке - акции Philip Morris International

Philip Morris International (PMI) — американская табачная компания, один из крупнейших производителей сигарет в мире.
До 2008 года входила в состав Altria Group, а с 28 марта 2008 года стала независимой компанией.
Наиболее известные производимые марки: Marlboro, Parliament, Bond, Chesterfield, L&M, Philip Morris, President, стики IQOS.
Основана в 1847 г. предпринимателем Филипом Моррисом, который открыл в Лондоне свой первый магазин, где продавались табак и сигареты.Штаб-квартира расположена в г. Нью-Йорк, США. Количество сотрудников по всему миру – 77 400 (01.01.19).

Philip Morris находится в процессе трансформации из клаcсической табачной компании в производителя альтернативных продуктов без табачного дыма, которые намного меньше наносят вред здоровью человека. Большую популярность на рынке приобретает инновационная система IQOS, в основе которой лежит процесс нагревания табака до температуры не выше 350°С, исключая возгорание табака. Таким образом, согласно исследованиям PMI, уровень вредных и потенциально опасных веществ в табачном паре сокращается в среднем на 90-95%. По заявлению PMI, в среднем 70-80% пользователей IQOS больше не курят обычные сигареты.
За последние 10 лет компания инвестировала более $4,5 млрд. в научные исследования, разработку продуктов, маркетинг и производственные мощности.

18 июля 2019 года PMI опубликовала финансовую отчетность за II квартал текущего года. Чистая прибыль PMI увеличилась на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $2,332 млрд. В пересчете на акцию разводненная прибыль компании составила $1,49, что выше на 5,7% EPS за аналогичный период прошлого года. Выручка компании во 2 квартале незначительно снизилась на 0,3% — до $7,699 млрд. Снижение выручки было обусловлено падением производства классических cигарет на 3,6% г/г до 183,8 млрд. шт. по сравнению с 190,7 млрд. шт. во 2 кв. 2018 г. С другой стороны, отмечаются двузначные темпы роста реализации стикеров (сигарет) для систем нагревания табака IQOS, которые подскочили во 2 квартале 2019 года на 37% г/г до 15,1 млрд. шт.
Также PMI повысила свои прогнозы по скорректированной прибыли на акцию до $4,94 с $4,87 в этом году. По итогам 2018 года прибыль на акцию составила $5,08. Следующий квартальный отчет компания опубликует 17 октября 2019 года.

27 августа 2019 года стало известно о том, что Philip Morris и Altria Group ведут переговоры по слиянию путем обмена акциями. В случае успешного объединения, на рынке появится табачный гигант с капитализацией около $200 млрд.

Рекомендация

  • Philip Morris первой решилась на трансформацию мировой табачной отрасли, история которой насчитывает уже как минимум 450 лет. Компания намерена в будущем заменить сигареты продуктами без дыма, то есть более безопасными для здоровья потребителей. Глобальный рост популярности ее инновационного продукта IQOS вселяет уверенность в намерениях PMI достигнуть поставленных целей. Текущая коррекция цен акций табачных компаний вызвана во многом последними скандалами в сегменте электронных сигарет/вейпов (вдыхается ароматизированный пар за счет испарения специальной жидкости), из-за применения которых, как предполагается, выросло количество обращений пользователей за медицинской помощью. На наш взгляд, от запретов на электронные сигареты выиграют традиционные производители сигарет, в том числе и Philip Morris c ее системой IQOS. Привлекательность акций также выделяется высокой дивидендной доходностью, составляющую на сегодня 6,53% годовых.
  • Рекомендуем покупать акции компании с потенциальной доходностью не менее 30% в горизонте до одного года.
     
Заказать звонок
Оставьте свои контактные данные для обратной связи