Инвестиционная идея - простые акции АО "КазТрансОйл"

Биржа

 

Тикер

 

Текущая цена

Целевая цена

Дивидендная доходность

Потенциал роста

Stop Loss

Горизонт инвестирования

KASE

KZTO

₸803,12

₸1000

14,68%

+24,5%

₸729

12 мес.

 

КазТрансОйл является крупнейшим национальным оператором Республики Казахстан по магистральному нефтепроводу, оказывающий услуги по транспортировке нефти на внутренний рынок и на экспорт.

КазТрансОйл является собственником крупнейшей в Республике Казахстан системы магистральных нефтепроводов, совокупная протяженность которых составляет 5 378,47 км. нефтепроводов (с учетом 35,85 км. нефтепровода Кенкияк-Орск, находящегося на территории РФ и стоящего на балансе Представительства КазТрансОйл в г. Самаре).

Транспортировка нефти по магистральным нефтепроводам обеспечивается 36  нефтеперекачивающими станциями, 67 печами подогрева нефти, резервуарным парком для хранения нефти общим объемом 1 386,0 тыс. куб. м.

Перевалка нефти обеспечивается 4 сливо-наливными железнодорожными эстакадами, соответствующим оборудованием по наливу нефти в танкеры, установленным на 5 причалах морского нефтеналивного терминала порта Актау.

В июне 2020 года введен в эксплуатацию первый пусковой реверс нефтепровода «Кенкияк-Атырау».

Ввод объекта в эксплуатацию  позволит увеличить ежемесячный объем перекачки нефти в реверсном направлении, а также обеспечит стабильную загрузку нефтеперерабатывающих заводов страны и экспорт казахстанской нефти в Китай. Планируемое увеличение транспортировки до 6 млн. тонн в год. Утвержденный тариф составляет 119,37 тенге за тонну (без НДС).

На 30 июня 2020 года 10% акций Компании принадлежат миноритарным акционерам, которые приобрели их в рамках программы «Народное IPO».

Крупным акционером Компании, которому принадлежит контрольная доля участия в Компании (90%), является АО «Национальная компания «КазМунайГаз».

S&P Global Ratings: BB negative

Fitch Ratings: BBB- stable

Преимущества:

- Компания является национальным оператором по транспортировке нефти;

- Сильный акционер в лице АО «КазМунайГаз»;

- Дивидендная политика устанавливает сумму на выплату дивидендов не менее 40% от чистого дохода Общества. Фактический размер дивидендов может достигать или превышать 100 % от чистого дохода Общества, если это не противоречит обязательствам Общества;

- По итогам первого полугодия 2020 года наблюдается рост по чистой прибыли по сравнению с аналогичным показателем 2019 года на 14%.

Простые акции АО «КазТрансОйл» являются очень надежным защитным активом с высокой дивидендной доходностью.

По итогам 2019 года компания направила на выплату дивидендов 45,386 млрд. тенге (100% нераспределенной чистой прибыли 2019 года и часть чистой прибыли прошлых лет).

Таким образом, размер выплаты дивидендов за 2019 год в расчете на одну простую акцию составил 118 тенге (на 13% больше по сравнению с предыдущим годом).

Ожидается увеличение выручки компании за счет ввода в эксплуатацию первого пускового комплекса проекта реверса нефтепровода «Кенкияк-Атырау».

С учетом вышеизложенного, мы рекомендуем «Покупать» простые акции АО «КазТрансОйл» на текущих уровнях с целевой ценой ₸1000  в горизонте 12 мес.

Потенциальная доходность составляет 24,5%.

 

 

Онлайн обучение
Закажите бесплатную онлайн консультацию по инвестированию
Имя
Телефон