"BCC Trade" сауда алаңың презентациясы

 Жүктеу, pdf, 160 кб

Пайдаланушы нұсқаулығы

 Жүктеу, pdf, 556 кб

Пайды сатып алу

Сіздің өтінішіңізге келесі телефон арқылы
кеңес бере аламыз:
+7 (727) 244-32-32 * 7204 жалғастыру
(Қазақстан ішінде қоңырау шалу тегін)

Алматыда қонырау шалу: +7 (727) 244-32-32

Новые перспективы в акциях РД КазМунайГаз

Инвестиционная идея

На текущий момент цена акций удерживается на уровне 19 000-20 000 тенге за акцию. Дальнейшая динамика котировок обуславливается 2 сценариями.

1. Обратный выкуп. Основным акционером компании РД КазМунайГаз является НК КазМунайГаз. Общее количество акций, принадлежащих ей, составляет 63% или 43 млн. акций. На текущий момент НК КазМунайГаз рассматривает возможность обратного выкупа простых акций РД КМГ. Минимально озвученная цена, на которую можно рассчитывать составляет 18.5$. Мы полагаем, что цена выкупа будет находиться в диапазоне от 18.5 до 21$ за акцию. Потенциал роста от текущей цены составляет 2.8% - 16.7%.

Цена выкупа  18.5$  20$ 21$
Доход  2.8% 11.1% 16.7%

По нашему мнению национальная компания заинтересована в выкупе акций РД КМГ. Во-первых, денежные средства останутся в самой компании, а во-вторых, в ближайшие 2 года сама НК КазМунайГаз собирается выходить на IPO. Поэтому вероятность обратного выкупа остается крайне высокой.

2. Дивидендные выплаты. По результатам первого полугодия чистая прибыль компании составила 210 304 млн. тенге. Это уже больше показателя годовой прибыли за 2013 год. Если обратный выкуп акций не состоится, акционеры компании могут смело рассчитывать на хорошие дивиденды. В прошлом году компания выплатила почти всю свою прибыль в виде дивидендов. По нашим прогнозам чистая прибыль компании за 2014 год может составить порядка 326 835 млн. тенге.

Коэффициент выплаты Дивиденд (2014П) Дивидендная доходность
60%  2 871 тенге 14.7%
80% 3 828 тенге 19.6%
100%  4 785 тенге  24.5%

Исходя из наших расчетов, размер дивиденда на одну простую акцию может составить от 2 871 до 4 785 тенге. Должны отметить, что существует вероятность того, что компания распределит часть прибыли в виде специальных дивидендов.

Рекомендация
По-нашему мнению минимальная цена, при которой акционеры будут согласны продать свои акции, начинается от 20$ за одну акцию (балансовая стоимость акций). Это предполагает потенциал роста в размере 11% и выше. Если обратный выкуп не состоится, акционеры все же получат минимальную дивидендную доходность на уровне 14.7%.

При покупке бумаг РД КазМунайГаз по текущим котировкам вы получите от 2.8% до 17% при развитии сценария обратного выкупа, либо дивидендную доходность на уровне 14.7%-24.5%. Однако при развитии второго сценария существует вероятность того, что цена акций упадет на короткий промежуток времени. В любом случае бумага выглядит привлекательно. Мы рекомендуем «ПОКУПАТЬ» простые акции РД КазМунайГаз.

Более подробно можно прочитать в  Инвестиционном резюме.

Сауда платформасынан кеңес алу

Androidқа арналған BCC Trade қосымшасын жуктеу мұнда.

Androidқа арналған ЭЦҚ нұскауларын жуктеу мұнда.

Қоңырау шалуға тапсырыс беру
Өзіңіздің байланыс ақпаратыңызды кері байланыс үшін қалдырыңыз