Народный банк повысил прогноз по чистой прибыли до 95-100 млрд. тенге

Как мы и прогнозировали ранее, акции компании выросли в цене и сейчас торгуются на уровне 50 тенге. На текущий момент акции достигли нашей целевой цены. В скором времени мы предоставим новый расширенный отчет и обновим нашу рекомендацию.

В первом полугодии 2014 года Народный Банк продолжил показывать положительную динамику. Процентные доходы увеличились на 18% до 103 588 млн. тенге в то время как процентные расходы увеличились всего лишь на 1.2%. В результате этого чистый процентный доход увеличился на 32%.

Отдельное внимание стоит уделить выручки по услугам и комиссии. В первом полугодии 2014 года доходы по услугам и комиссии выросли на 54% и составили 33 865 млн. тенге. Расходы по услугам и комиссии увеличились на 28% до 4 136 млн. тенге. Выручка от пенсионного фонда занимает наибольшую долю и составляет 11 865 млн. тенге или 35%.

Объем выданных займов вырос на 2.9%, а средства клиентов увеличились на 15.5%. Провизии по проблемным займам снизились на 79.2% до 1 360 млн. тенге.

Чистая прибыль банка в первом полугодии 2014 года увеличилась на 87% и составила 64 036 млн. тенге. Базовая прибыль на акцию выросла с 2.93 до 5.67 тенге (94%).

Сумма денежных средств и их эквивалентов на 30 июня 2014 года составила 697 208 млн. тенге. Это составляет 25% от общих активов.

Текущий рост котировок превысил нашу целевую цену. После публикации позитивной финансовой отчетности в первом квартале цена акций пошла вверх. Результаты первого полугодия подтвердили рост основных финансовых показателей и цена акций достигла 50 тенге.

Инвестиционные возможности
Согласно собственным прогнозам банка в 2014 году чистая прибыль банка может составить 95 000-100 000 млн. тенге. На основе этого мы рассчитали вероятный размер дивидендных выплат.

Коэффициент выплаты  Дивиденд  Дивидендная доходность
15%  1.3 тенге  2.6%
25% 2.1 тенге 4.2%
30% 2.6 тенге 5.2%
45% 3.9 тенге 7.8%

Источник: расчеты BCC Invest

На основе вышеуказанных расчетов дивидендные выплаты по акциям Народного банка могут быть на уровне 1.3-3.9 тенге на одну акцию. Стоит отметить, что Народный банк является единственным публичным банком в Казахстане, который выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность варьируется от 2.6% до 7.8%. 

Более подробно ознакомиться можно в нашем Инвестиционном Резюме.
 

Онлайн обучение
Закажите бесплатную онлайн консультацию по инвестированию
Имя
Телефон