+7 (727) 244-32-32
Заказать звонок
+7 (727) 244-32-32
Заказать звонок

Консолидированные результаты финансовой деятельности КазТрансОйл

5 марта 2015 года стали известны консолидированные финансовые результаты компании КазТрансОйл по итогам 2014 финансового года. Чистая прибыль компании снизилась на 27% и составила 46 431 млн. тенге. Снижение чистой прибыли связано с убытком, полученным от совместно-контролируемой компании ТОО «Казахстанско-Китайский Трубопровод». У данной компании займы представлены в иностранной валюте и соответственно корректировка курса тенге в начале 2014 года негативно отразилась на ее финансовых результатах. По состоянию на 31 декабря 2014 года на балансе КазТрансОйл доля убытков совместно-контролируемых предприятий составила 6 255 млн. тенге. Прибыль на акцию снизилась с 165 тенге до 121 тенге.

Выручка компании увеличилась на 5.2% до 206 637 млн. тенге, в основном за счет увеличения тарифов на транспортировку нефти на экспорт в апреле 2014 года. Стоит отметить, что себестоимость реализации увеличилась на 9.3% до 121 309 млн. тенге, что объясняется увеличением затрат на персонал в связи с индексацией заработной платы производственного персонала. В итоге валовая прибыль составила 85 328 млн. тенге, что практически соответствует результатам 2013 года.

Банковские вклады и денежные средства уменьшились с 108 762 млн. тенге до 74 287 млн. тенге. Доля ликвидных средств составляет 13% от общих активов.

Финансовые результаты

в млн. тенге 2013 2014 %
Выручка 196 366 206 637 5.2%
Себестоимость -110 968 -121 309 9.3%
Валовая Прибыль 85 398 85 328 -0.08%
Административные расходы -11 028 -13 593 23%
Убыток от обесценения основных средств -12 663 -8 119 -36%
Операционная прибыль 62 617 64 427 2.9%
Доход от курсовой разницы 104 1 056 915%
Доля убытков/доходов от совместно-контролируемых предприятий 11 847 -6 255 ---
Чистая прибыль 63 544 46 431 26.9%
Прибыль на акцию 165 121 -26.7%

 Источник: финансовая отчетность компании

Наше мнение:
Мы сохраняем нашу рекомендацию по простым акциям компании КазТрансОйл и считаем текущие уровни цен привлекательными для совершения покупок. Должны напомнить, что выплата дивидендов осуществляется из наивысшей консолидированной или неконсолидированной чистой прибыли компании. Неконсолидированная прибыль компании составляет 155 тенге на одну акцию, а консолидированная чистая прибыль составляет 121 тенге на одну акцию. Следовательно, при расчете дивидендных выплат компания будет опираться на неконсолидированные результаты, согласно которым прибыль на акцию составляет 155 тенге. Мы ожидаем, что компания выплатит в виде дивидендов не менее 109 тенге, но наиболее вероятным размером дивиденда рассматриваем 120 тенге на одну акцию, что составляет 77% от неконсолидированной чистой прибыли компании за 2014 год. Дивидендная доходность от текущих котировок составляет 16.6%. По мере приближения к дате выплате дивидендов мы ожидаем роста в стоимости акций. Наша целевая цена до конца 2015 года составляет 1 050 тенге, что предполагает рост в размере 44%.

Заказать звонок
Оставьте свои контактные данные для обратной связи